【SBIのPO】サムティ・レジデンシャル投資法人(3459)の参戦はあり!

コラム

東証REITのPO(公募増資)の発表がありました。
本記事ではこのPOについて参戦するべきかについて考察したいと思います。「POの参戦」の意味は公募価格で購入し、受渡日の始値で売却するトレードを行うこととします。

なぜ、東証REITのPOを狙うか?については以下の記事をご覧いただければ理解いただけると思います!

この記事の結論
  • サムティ・レジデンシャル投資法人のPOは参戦すると勝率が高い(プラス収支となる)と予想する
  • 信用売りによるリスクヘッジができない点に注意し、リスクが取れない場合は見送る判断もあると考えられる

▼SBI証券のキャンペーン情報▼

SBI証券は2020/8/18(火)~2021/3/31(水)にかけてPO銘柄を購入するとIPOチャレンジポイントがもらえるキャンペーンを行っていましたが、現在はやっておりません・・・。

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キャンペーンがあればより参戦する意義が出るので残念です。

目論見書の内容

目論見書の情報ですが、以下の通りになります。

銘柄名サムティ・レジデンシャル投資法人
コード番号3459
上場市場東証(REIT)
新株発行57,868口
第三者割当増資70,339口
売出株数0株
OA売出2,893口
合計131,100口
仮条件2.5% ~ 5.0% ディスカウント
発行・売出価格決定日7月19日(月)~7月27日(火)のいずれかの日に決定
条件決定日7月19日(月)
発行・売出価格(ディスカウント率)124,675円(2.50%)
受渡予定日8月3日(火)
受渡日8月3日(火)
調達資金の使途新たに取得を予定している資産の取得資金の一部に充当
出展:目論見書より作成
出展:SBI証券

参考までに日足のチャートを載せておきます。最近REITは絶好調ですね。

格付けと信用/貸借

公募価格で購入して受渡日の始値で売却する戦略を取る場合、格付と貸借銘柄か否かが判断材料となります。

  • 格付:AAが望ましい。格付の取得が無い場合は見送るのが無難。
  • 信用/貸借:信用売りができるとリスクを低減することができる。そのため、貸借であることかつ売り禁となっていないことが望ましい。

サムティ・レジデンシャル投資法人は以下の通りとなります。

格付A-(株式会社日本格付研究所(JCR))
信用/貸借信用

サムティ・レジデンシャル投資法人の評価

最後に今回のPO参戦の評価についてまとめます。

  • 東証REITのPOのためポジティブ
  • 格付のA-なのでややポジティブ
  • 信用売りによるリスクヘッジができない点はややネガティブ

受渡日の始値

受け渡し日(2021/8/3)の始値は121,300円でした。
発行・売出価格は124,675円のため、予想は外れて負けとなりました。

記事をご覧いただきありがとうございます!

結びとしてこの記事のまとめを載せます!

この記事の結論
  • サムティ・レジデンシャル投資法人のPOは参戦すると勝率が高い(プラス収支となる)と予想する
  • 信用売りによるリスクヘッジができない点に注意し、リスクが取れない場合は見送る判断もあると考えられる

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たまにはいいことツイートしている?と思います。

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